中國經濟發(fā)展正處于轉型升級和新舊動能轉換的關鍵時期，經濟有企穩(wěn)向好態(tài)勢，但下行壓力猶存，來自外部環(huán)境的挑戰(zhàn)和不確定性并未減少，必須思考下一階段發(fā)展新實體經濟的路徑，包括新模式、新動力、新動能、新技術、新基礎。金融科技領域熱點頻出，結合行業(yè)最新實踐和投資情況，以下三個觀點值得進一步討論。

第一，金融科技不是曇花一現，正在步入理性繁榮時期。

金融科技到底覆蓋哪些范疇，會是曇花一現的浪潮，還是長期持續(xù)的變革？換個角度看，金融科技與幾十年來的金融機構信息化、電子化、數字化有哪些關聯？與幾十年來普通商業(yè)機構全力切入金融業(yè)務、提供金融服務、創(chuàng)新金融產品的工作又有哪些區(qū)別，都是值得深入思考的問題。

當下金融科技的范圍囊括了支付清算、電子貨幣、網絡借貸、大數據、區(qū)塊鏈、云計算、人工智能、智能投顧、智能合同等領域，正在對銀行、保險和證券領域的核心業(yè)務產生巨大影響，判斷正在擺脫野蠻生長，進入理性繁榮時期。

理性展望金融科技的價值，在于解決以下三個問題：金融業(yè)務創(chuàng)新、交易安全高效，技術與智能融合。簡要回顧金融科技的過往，可以更清晰的看出這種趨勢：

早期1.0階段主要是IT加金融，實現金融業(yè)務電子化和自動化，商業(yè)銀行的信貸、清算及綜合業(yè)務系統就是典型代表。

2.0階段重點是電子金融渠道的變革，金融企業(yè)利用互聯網、呼叫中心、自動設備、移動終端渠道匯聚大量用戶和信息，實現信息共享和業(yè)務拓展。

3.0階段是技術引領，許多科技企業(yè)開始進入金融市場，借助網絡、機器、數據、用戶信息、交易行為提供創(chuàng)新的金融服務。

4.0階段即是金融機構和科技機構加速融合，金融產品和服務的形式主要以數字化形式提供，大量技術研發(fā)和平臺建設側重與金融服務結合，包括人工智能、VR、大數據、云計算、區(qū)塊鏈等新型技術更多的用于金融交易和產品之中，這一趨勢應該會持續(xù)未來相當長的時間。

其次，金融科技專注服務于新實體經濟，要特別重視創(chuàng)新，推動人工智能。

金融科技成為熱點，與當下中國企業(yè)和居民金融資產積累較多、互聯網盛行、金融交易日趨活躍的社會經濟環(huán)境相關，也與中國努力推進供給側結構性改革、推動金融市場化以及一二三產業(yè)融合的新實體經濟快速發(fā)展的大形勢相關。毫無疑問，金融科技提供了一種平等、獨特的新型供給。

在較長時期內，我國金融業(yè)態(tài)較為單一，金融機構幾家獨大，金融供給嚴重不足，一直以來在傳統范疇內談創(chuàng)新，沒有大的進展。直到互聯網、移動技術普及，市場上開始出現了大量的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，比如第三方支付、線上理財、互聯網保險、眾籌等等，真正服務了更多層次的金融需求，對傳統金融似乎有了顛覆的可能，與新實體企業(yè)的結合更為緊密。

從現在看，中國是金融科技的受惠者，是全球金融交易最活躍、支付最便利、成本最低、效率最高的國度之一。比較而言，在整體金融最發(fā)達的美國，線下金融體系比較發(fā)達，金融科技的角色被定義為覆蓋傳統體系的遺漏客戶和市場縫隙。

在中國市場上傳統的金融供給本身就不足，金融科技的發(fā)展可以填補這個空白，并且利用互聯網的優(yōu)勢形成高速擴展，吸納科技人才和創(chuàng)新技術，具備了占領先機的可能性，為普惠金融和共享金融提供了最好的解決方案。

在金融科技領域，未來幾項新技術的發(fā)展很可能會爆發(fā)出巨大的商業(yè)價值。

一是區(qū)塊鏈，降低了交易和信任風險，降低了金融機構的運作成本，在征信、股票交易、P2P的跨界支付、匯算、結算方面有著重要作用。

二是大數據數據挖掘，支付有金融和數據的雙重屬性，支付場景擁有的數據資源是進一步發(fā)展為信貸、征信等復雜金融業(yè)務的基石。社交媒體可以整合個人消費領域、安全領域的眾多信息，直接轉化為金融服務的提供平臺。搜索引擎可以將用戶流量引入到金融領域，未來可以方便地使用大數據開展智能分析。

三是人工智能，可能使得中低端的分析活動被大面積替換，在時間維度上預測，優(yōu)化風險定價模型，減少情緒化干擾，優(yōu)化博弈的策略。人工智能全維的應用到互聯網金融及相關領域，它從金融及商業(yè)數據中大量提取有用信息，對信息加工判斷后反饋給金融機構決策，實時反饋給用戶選擇，從而降低雙方交易的信息不對稱、不確定性，驅動金融產業(yè)的智能化發(fā)展。

第三，金融科技必須高度重視社會責任推動生態(tài)的進化和凈化。

金融科技產業(yè)在發(fā)展的同時必須承擔相應的社會責任：

一是提供普惠金融服務，節(jié)約社會成本。金融科技為普惠金融提供了最高效的工具，帶動了先進技術在金融業(yè)的創(chuàng)新應用，極大地節(jié)約社會成本，幫助全社會跨越數字鴻溝。從實踐看，當前無論是金融機構還是金融科技創(chuàng)新企業(yè)，一旦構建起整個生態(tài)系統，在資本市場上就會獲得較高估值，實際上是對其底層數據以及先進技術的認可。社會各界都應該大力推動互聯網金融生態(tài)的進化。

二是擁抱監(jiān)管、在發(fā)展中管控好風險。金融科技產業(yè)必須學習在監(jiān)管中發(fā)展，管控好各類風險。只有清晰、在法律法規(guī)框架內接受監(jiān)管，才是行業(yè)的福音。打擦邊球，似乎是一時占了監(jiān)管的便宜，長期看，沒有規(guī)則和規(guī)矩，叢林法則下，今天的獲勝者，今晚就會被更野蠻的對手顛覆。

當然，對于金融科技的監(jiān)管要堅持因地制宜，因時制宜。結合我國金融科技的特點，起步較晚，供給不足，監(jiān)管部門傾聽產業(yè)界的真正發(fā)聲，要注意配合產業(yè)契機，防止分業(yè)監(jiān)管和跨界經營的制度性錯厄，促進互聯網金融生態(tài)的凈化。

今年是金融風險防范年，提醒所有的從業(yè)者、創(chuàng)新者和投資者重視風險。全社會必須通力合作，才能為金融科技發(fā)展營造好的環(huán)境。

一是加強立法和執(zhí)法，近年來支付詐騙、理財黑平臺大量出現，但違法成本極低，即有法律的原因，也有執(zhí)法的力量缺乏。

二是大力建設社會信用體系，對于欺詐行為、失信人終身記錄，重點跟蹤關注。

三是加強投資者和金融消費者教育，提高用戶的辨別能力，在面對形形色色的金融科技產品服務時，最直接的防護就是用戶安全意識的提高。

四是引入中國版監(jiān)管沙盒，吸取國際在限制性授權、豁免方面的經驗，同時要建立行業(yè)黑名單，給予違法亂紀者警告，甚至行業(yè)性禁入，推動互聯網金融、共享金融和科技金融生態(tài)體系的可持續(xù)性發(fā)展。

總之，金融科技是開創(chuàng)性的，它讓銀行、保險和證券行業(yè)的許多崗位、產品和業(yè)務憑證都成為了歷史，也使得服務足以覆蓋到傳統金融機構邊際成本以下的需求，“低端”和“長尾”可能成為新的主流市場，使得最大程度豐富供給，提供普惠服務借助金融科技即將得以真正實現，這樣創(chuàng)新、開放的領域，值得政府、社會、所有從業(yè)者和投資人共同努力和期待。